Options Trading kann auf den ersten Blick kompliziert wirken, aber mit ein wenig Hintergrundwissen wird es schnell verständlich. Optionen sind Finanzinstrumente, die es Anlegern ermöglichen, auf die Kursentwicklung eines Basiswerts – wie Aktien, Indizes oder Rohstoffe – zu spekulieren oder sich abzusichern, ohne diesen direkt kaufen zu müssen. In diesem Artikel erklären wir die Grundlagen, stellen die wichtigsten Arten von Optionen vor und geben praktische Beispiele.
Was sind Optionen?
Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht (aber nicht die Pflicht) gibt, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis (dem sogenannten Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen – und das bis zu einem bestimmten Datum (Verfallsdatum). Der Verkäufer der Option ist hingegen verpflichtet, den Basiswert zu liefern oder abzunehmen, falls die Option ausgeübt wird. Dafür zahlt der Käufer eine Prämie.
Optionen sind vielseitig: Sie können zur Absicherung (Hedging), Spekulation oder zur Erhöhung der Rendite genutzt werden. Doch wie funktionieren sie genau? Schauen wir uns die Haupttypen an.
Die verschiedenen Arten von Optionen
1. Call-Optionen: Das Recht zu kaufen
Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Sie wird oft genutzt, wenn Anleger erwarten, dass der Kurs des Basiswerts steigt.
Beispiel: Sie kaufen eine Call-Option auf die Aktie von Unternehmen XYZ mit einem Ausübungspreis von 100 € und einem Verfallsdatum in drei Monaten. Die Prämie beträgt 5 € pro Option. Steigt die Aktie auf 120 €, können Sie die Aktie für 100 € kaufen und mit Gewinn verkaufen. Ihr Gewinn wäre 120 € – 100 € – 5 € = 15 € pro Aktie (minus Gebühren).
2. Put-Optionen: Das Recht zu verkaufen
Eine Put-Option erlaubt es dem Käufer, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Sie ist nützlich, wenn man einen Kursrückgang erwartet.
Beispiel: Sie kaufen eine Put-Option auf XYZ mit einem Ausübungspreis von 100 € und zahlen eine Prämie von 4 €. Fällt die Aktie auf 80 €, können Sie sie dennoch für 100 € verkaufen. Ihr Gewinn: 100 € – 80 € – 4 € = 16 € pro Aktie.
3. Europäische vs. Amerikanische Optionen
Europäische Optionen: Können nur am Verfallsdatum ausgeübt werden.
Amerikanische Optionen: Können jederzeit bis zum Verfallsdatum ausgeübt werden.
Beispiel: Eine amerikanische Call-Option auf XYZ könnte vorzeitig ausgeübt werden, wenn der Kurs stark steigt, während eine europäische Option bis zum Ende warten muss.
Vorteile und Risiken von Options Trading
Vorteile
Hebelwirkung: Mit einer kleinen Investition (der Prämie) können Sie von großen Kursbewegungen profitieren.
Flexibilität: Optionen bieten Strategien für steigende, fallende oder stabile Märkte.
Absicherung: Sie können Verluste bei anderen Investments begrenzen.
Risiken
Zeitdruck: Optionen verfallen, und wenn der Kurs sich nicht wie erhofft bewegt, verlieren Sie die Prämie.
Komplexität: Falsche Einschätzungen oder Strategien können zu hohen Verlusten führen.
Volatilität: Schwankungen im Markt beeinflussen den Optionswert stark.
Praktische Strategien für Einsteiger
Covered Call: Sie besitzen eine Aktie und verkaufen eine Call-Option darauf, um zusätzliche Einnahmen durch die Prämie zu erzielen.
Beispiel: Sie haben 100 Aktien von XYZ zu 100 € und verkaufen eine Call-Option mit Ausübungspreis 110 € für 3 € Prämie. Steigt die Aktie nicht über 110 €, behalten Sie die Prämie.
Protective Put: Sie kaufen eine Put-Option, um Ihre Aktien gegen Kursverluste abzusichern.
Beispiel: Bei XYZ-Aktien zu 100 € kaufen Sie eine Put-Option mit Ausübungspreis 95 €. Fällt die Aktie, können Sie sie dennoch für 95 € verkaufen.
Fazit
Options Trading bietet spannende Möglichkeiten, erfordert aber Wissen und Disziplin. Starten Sie mit kleinen Beträgen, üben Sie mit einem Demokonto und informieren Sie sich gründlich, bevor Sie einsteigen. Mit der richtigen Strategie können Optionen Ihr Portfolio bereichern.
Empfohlene Quellen
Investopedia: „Options Trading Basics“ – Umfassende Erklärungen und Beispiele (www.investopedia.com).
Deutsche Börse: „Einführung in Optionen“ – Praxisnahe Infos für den deutschen Markt (www.boerse-frankfurt.de).
The Options Guide: „Option Strategies“ – Detaillierte Strategien für Einsteiger (www.theoptionsguide.com).
